За даними Reuters, стрімке зростання попиту на чипи для ШІ зробило нідерландську ASML найдорожчою компанією Європи та наблизило її ринкову вартість до $700 млрд. Аналітики дедалі частіше вважають, що компанія може першою в регіоні досягти капіталізації $1 трлн.
Попит на чипи для ШІ змінив позиції ASML на європейському ринку
Глобальний бум ШІ різко підвищив попит на обладнання для виробництва сучасних чипів, світовим лідером у якому є ASML.
Після квартальної звітності, яка перевершила очікування ринку, інвестори та аналітики почали серйозно обговорювати можливість досягнення компанією ринкової вартості $1 трлн.
Цього року акції ASML подорожчали приблизно на 60%, а ринкова капіталізація компанії наблизилася до $700 млрд.
Аналітики Barclays, Susquehanna та Bernstein після публікації результатів підвищили свої 12-місячні цільові ціни до понад $2 600 за акцію. Це приблизно на 49% вище за поточний рівень і відповідає капіталізації близько $1 трлн.
«Я думаю, що в компанії дуже хороші шанси стати першою в Європі, яка досягне позначки в трильйон доларів», — сказала Керолін Белл, керівниця портфельного управління Stonehage Fleming Global Best Ideas.
Монопольне становище ASML — головна перевага
ASML є єдиним виробником літографічних систем EUV, необхідних для випуску найсучасніших логічних чипів і мікросхем пам'яті. Саме це обладнання використовують провідні виробники чипів, зокрема TSMC і Samsung.
«Фундаментальні показники всієї галузі виглядають сильнішими, ніж будь-коли, а ASML займає критично важливе місце», — сказав Джон Лемб із Capital Group.
Водночас інвестори наголошують, що для виправдання поточної оцінки компанії має зберігатися високий попит на інфраструктуру для ШІ з боку великих технологічних компаній.
За словами Трента Мастерса з Alphinity Investment Management, будь-яке охолодження таких інвестицій неминуче позначиться на фінансових результатах ASML.
Серед інших ризиків Reuters називає можливі перебої в ланцюгах постачання та геополітичні обмеження. Зокрема, у США запропонували законопроєкт MATCH Act, який може обмежити продаж і сервісне обслуговування обладнання ASML у Китаї.
Додаткові драйвери зростання
Частина аналітиків вважає, що компанія зможе продовжити зростання навіть у разі сповільнення розвитку ринку ШІ.
За словами Кіннгая Чана із Summit Insights Group, виробники чипів пам'яті поступово переходять від старіших літографічних систем DUV до новіших і дорожчих EUV, що створює для ASML новий цикл оновлення обладнання.
Reuters також зазначає, що додатковим джерелом попиту може стати майбутній завод Terafab у Техасі, який Ілон Маск планує використовувати для постачання чипів SpaceX і Tesla.
«ASML цілком може стати першою європейською компанією з ринковою капіталізацією $1 трлн», — сказав аналітик ING Марк Гесселінк.
Водночас Антуан Юше з Aviva Investors застеріг, що остання волатильність акцій компаній, пов'язаних із ШІ, свідчить: шлях до цієї позначки навряд чи буде рівномірним.
