Акції Alphabet впали на 13% під час торгів у четвер, 29 жовтня, скоротивши ринкову вартість компанії на $500 млрд. Причинами стали рекордні інвестиції в штучний інтелект і слабші за очікування результати пошукової реклами. Про це повідомляє Financial Times.
Падіння акцій Alphabet
Акції Alphabet втратили 13% після публікації квартальної звітності, а ринкова капіталізація компанії скоротилася на $500 млрд. Якщо падіння збережеться до завершення торгів, воно стане другим найбільшим одноденним скороченням ринкової вартості в історії Волл-стріт.
Реакція інвесторів вплинула на ширший технологічний сектор. Індекс Nasdaq знизився на 1,4% на початку торгів.
Квартальна виручка Alphabet зросла на 25% у річному вимірі та досягла $127,6 млрд. Показник виявився дещо нижчим за середній прогноз аналітиків, зібраний FactSet.
Чистий прибуток скоротився на 25% — до $26,2 млрд. Аналітики очікували $37,3 млрд.
На результат вплинула переоцінка інвестицій Alphabet, зокрема частки в SpaceX. Зниження вартості компанії Ілона Маска приблизно на 4% сприяло виникненню $8,7 млрд чистого збитку від інвестицій в акціонерний капітал.
Операційний прибуток Alphabet зріс на 30% — до $40,6 млрд. Однак він також не досяг прогнозованих Волл-стріт $43,2 млрд.
Витрати на ШІ та рекламу
Alphabet різко збільшила інвестиції в штучний інтелект. У третьому кварталі компанія витратила $51,3 млрд на розвиток інфраструктури, зокрема датацентрів та обладнання. У попередньому кварталі ці витрати становили $44,9 млрд.
Через масштабні інвестиції компанія витратила на $9,1 млрд більше, ніж отримала від своєї діяльності з урахуванням капітальних витрат. Це лише другий випадок від'ємного вільного грошового потоку з моменту виходу Google на біржу у 2004 році.
Alphabet планує продовжувати нарощувати інвестиції. За словами фінансової директорки Анат Ашкеназі, загальні капітальні витрати за рік можуть досягти $205 млрд. Із цієї суми до $73,1 млрд може припасти на четвертий квартал.
Google також повідомила про майбутні зобов'язання на понад $1 трлн. Вони охоплюють придбання й оренду датацентрів, обладнання, енергопостачання та інші витрати.
Для фінансування інвестицій Alphabet залучила десятки мільярдів доларів боргового капіталу. У червні компанія також оголосила про плани залучити близько $85 млрд через продаж акцій.
Додатковим чинником від'ємного грошового потоку став платіж на $5,2 млрд для врегулювання європейського регуляторного штрафу.
Інвесторів також занепокоїло сповільнення пошукової реклами Google. Виручка найбільшого підрозділу компанії зросла на 12% — до $63,4 млрд, хоча аналітики прогнозували $64,9 млрд.
Раніше цього року річні темпи зростання підрозділу наближалися до 20%.
Комерційний директор Google Філіпп Шиндлер визнав, що запити в AI Mode скорочують використання традиційного пошуку. Розмовні відповіді штучного інтелекту приносять менше рекламного доходу.
Девід Вагнер, керівник напряму акцій Aptus Capital Advisors наголосив, що інвестори очікують прискорення рекламного бізнесу, оскільки чатботи зі штучним інтелектом можуть послабити основне джерело доходів Google.
Зростання хмарного бізнесу
Хмарний підрозділ Alphabet подвоїв продажі до $30,7 млрд завдяки попиту на ШІ-сервіси та обчислювальні потужності. Серед клієнтів компанії — розробник штучного інтелекту Anthropic.
Google розвиває власні процесори, датацентри та ШІ-моделі. Компанія використовує ці технології у своїх продуктах і надає доступ до обчислювальних ресурсів іншим розробникам.
Генеральний директор Alphabet Сундар Пічаї заявив, що дві нові версії моделей Gemini — Argon і Carbon — скоротили відставання в програмуванні, фінансах і кібербезпеці.
